S&P изменило прогноз по рейтингу США на негативный

Пришел я сегодня домой и вместо того, чтобы, как обычно, подойти к компьютеру, сначала поиграл с кошкой и попугаем (ну, точнее, посмотрел как они друг с другом общаются). А потом уже совсем было решил пойти спать, но что-то потянуло меня заглянуть в интернет, где я и прочитал новость. Или даже так, НОВОСТЬ:
«Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз по суверенному рейтингу Соединенных Штатов Америки на уровне Aaa со стабильного на негативный, говорится в сообщении S&P.
Одновременно были ухудшены прогнозы по рейтингам Федеральной резервной системы (ФРС), а также Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка. Одна из основных причин изменения рейтинга - неспособность американских законодателей прийти к компромиссу по поводу решения бюджетных проблем страны, говорится в релизе S&P.
"Американская экономика очень гибкая и диверсифицированная, а монетарная политика властей США направлена на поддержание темпов роста ВВП страны и на сдерживание инфляционного давления. Однако по сравнению со своими коллегами по рейтингу у США огромный дефицит бюджета и растущая неопределенность по поводу способов решения данной проблемы. Учитывая вышесказанное, мы приняли решение изменить со стабильного на негативный прогноз по долгосрочному суверенному рейтингу США", - говорится в документе.
Хоть стой, хоть падай. И хотя я писал когда-то о том, что такое событие неизбежно, особенно в связи с «наездами» властей США на основные рейтинговые агентства, когда это все-таки случилось, глаза полезли на лоб. Это же что-то феноменальное, кто-то там снижает рейтинг доллара! И даже смеет давать какие-то там комментарии по этому поводу.
"Хотя мы полагаем, что указанные сильные стороны американской экономики пока перевешивают экономические и бюджетные риски страны, мы подозреваем, что в ближайшие два года их может и не хватить для компенсации кредитных рисков для рейтинга на уровне AAA", - комментирует решение аналитик агентства Никола Дж. Свонн. Он отмечает, что более чем через два года с начала кризиса американские законодатели так и не смогли придумать способ борьбы с ухудшением бюджетной ситуации.» (цитаты взяты с РБК).
Дальше уже идут технические детали: "Негативный прогноз по рейтингам США сигнализирует вероятность как минимум на уровне 33%, что мы можем понизить долгосрочный рейтинг США в ближайшие два года, - заявил Н.Свон. - Установленный по суверенным рейтингам США прогноз отражает возросшие риски того, что политические дискуссии относительно вопросов среднесрочных и долгосрочных фискальных проблем будут продолжаться как минимум до национальных выборов в 2012г.".
Отметим, что рынки отреагировали мгновенно, активы, выраженные в долларах резко подешевели, в частности, упал на 2% фондовый рынок, а вот золото, наоборот, совершило рывок вверх, впрочем, не очень впечатляющий, а так, уже привычный. Но это сегодня, я думаю, что эту новость рынки будут осмыслять еще несколько дней. Вопрос в другом, а дальше что?
Дальше инициативу S&P, безусловно, продолжат другие рейтинговые агентства. В конце концов, их так долго и основательно били власти США за беспринципное улучшение показателей, что сам Бог велел проявлять принципиальность в данной ситуации, тем более, что фактуры для принятия такого решения достаточно, даже с избытком. Беда только в том, что последствия не замедлят сказаться.
Прежде всего, как известно, рейтинг ценных бумаг не может быть больше, чем рейтинг страны, в которой они выпускаются. Тут есть вопросы, правильно это или нет, но сегодня это обязательное правило. И если рейтинг США придется опускать (а это практические неизбежно, бюджетные показатели этой страны будут ухудшаться точно), то что делать с теми, кто сегодня держит, например, облигации федерального казначейства США в качестве долгосрочных активов, в силу их высочайшего рейтинга. Продавать их? В массовом количестве? Заменять на другие бумаги? Но тогда какие? Менять правила размещения активов для пенсионных фондов и других организаций, за которыми следят регулирующие органы в США и в других странах?
А это не шутки. В портфелях таких организаций только казначеек на сотни миллиардов долларов, если их начнут продавать, никому мало не покажется. А ведь есть и другие бумаги ... Ну ладно, сегодня речь идет только о прогнозе, но завтра, послезавтра ... Сейчас же все начнут к этому снижению суверенного рейтинга США готовиться, благо, как я уже писал, шансов на другой исход практически нет.
Есть еще одна глобальная проблема, это финансовые риски. Собственно, рейтинги нужны для того, чтобы более или менее адекватно эти риски оценивать и до 2008 года, худо-бедно, они эту роль играли. Затем всем стало понятно, что страхование финансовых рисков рухнуло, но потом-то два года всем объясняли, что ситуация постепенно нормализуется. А что теперь? Если у американских казначеек риск дефолта ненулевой (ну, пока еще нет, но прогноз-то рейтинга негативный!), то все остальное-то вообще никуда не годится. Это значит, что все рассуждения об улучшении ситуации пойдут псу под хвост и, главное, все должны будут закладываться на куда большие страховые отчисления. Что уменьшит и без того не самую большую прибыль. И потом, насколько большие? В общем, вся система страхования финансовых рисков, без которой современная финансовая система вообще существовать не может, летит в тартарары.
Возникают и проблемы политические. Если рейтинг готовы снизить, но пока не снизили, то это означает, что есть какие-то действия, которые вероятность снижений увеличивают, а какие-то – уменьшают. Мы сейчас с негодованием отметаем вариант срочного осуждения всех агентства за фальсификацию рейтингов компаний в преддверии кризиса 2008 года с последующей их ликвидацией «как класса», но факт-то от этого никуда не денется. Кто-то будет объяснять высшему руководству США, какие действия более полезны, а какие – нет! Это что, утеря суверенитета? А ведь кто-то проинтерпретирует ситуацию именно так ...
В общем, спать я пока не лег, думаю, что будет дальше... Получается очень и очень интересно, так что когда картинки несколько уляжется в голове, я ею поделюсь.

Источник